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通过知识产权收购获取最大投资收益
波士顿咨询公司波士顿办公室高级副总裁/Mark Blaxill 旧金山办公室执行顾问/Kevin Rivette （供《IT时代周刊》专稿）
http://www.ittime.com.cn 2005-5-23 13:02:11 2487人浏览！
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| 收购创新技术的产权，是公司对未来的一种战略性承诺。应该利用这个机会巩固企业的优势，并对其持续投资以进一步加强这种优势 |
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几乎每个渴望发展的公司总会在某一阶段需要收购其他公司的创新技术产权，但是收购方经常发现，确定一项创新的价值通常比确定其他任何资产的价值都要困难得多。通过收购方式获取技术的公司往往在事后发现他们获得的所有权和预想相差甚远。
知识资产评估中的挑战
类似错误的发生部分可能因为收购方没有对所收购的知识产权进行细致的评估，或者因为它们太过依赖狭隘的法律评判，但公司对知识资产的错误评估往往另有根本原因。由创新驱动的收购只有在当目标知识产权资产在市场上具有竞争优势时才能为收购方创造价值，而这种优势是相对于竞争者而言的，并不直观，因此知识资产评估困难重重。
由于知识产权缺乏清晰的产权界限，您所拥有的任何一项知识产权都与其他有价值的创新有着千丝万缕的联系。置身于标准与要求都模糊不清的网络中，知识产权的保护需要法律的阐释，因此对其评估比确定诸如生产过程的相对成本困难得多。
创新产权的价值包括当前利益与未来选择的结合。当前的获益为公司提供了继续经营的源泉甚至是限制对手行动的砝码，但是这些已有价值并不能为公司带来持续的竞争力，除非公司能顺利扩展它们的功用，将衍生的创新与原有成果联系起来，并在特定市场或某一层价值链中确立某类“价值门”(Value gate)。采用扩展式价值创造方式的前提是收购公司对知识产权资产的联系网有着透彻的理解，并且在扩展过程中采用确保未来价值的严谨方式。
知识产权领域中的竞争极少是传统意义上的竞争，竞争对手高价值的创造发明可能会以各种形式出现。在大部分的创新领域，许多不知名的竞争对手往往比已知的竞争对手潜伏在更接近利润源的周围。
如何获取最大投资收益
所有这些对公司的管理提出了严峻的挑战：将知识产权视为商业问题，而不仅仅是法律或技术问题。这意味着您需要形成一种既包括知识产权维度，也包括竞争和市场参数的全局性观点。您需要考虑目标资产在相关利益网络中所处的地位，它将如何改变您的经济指标、行业及竞争对手战略。
法律和技术的专业人士自然不可缺少，但高级管理层必须掌控全局，并制定完整的全盘计划。您不仅需要了解创新本身，更需要了解诸如创新的发明者、其就职的公司以及发明者是否和竞争对手或研究机构有任何联系等信息。这项工作难度重重，但这些情报将从3个方面帮助您赚取或节省大笔资金：
选择更好的目标
购买创新产权时，要全面评估目标公司的竞争地位，同时考虑产品及市场的竞争情况和知识产权领域的情况，充分地了解应该投资的领域、购买何种创新能够使您避免巨大的错误。在某些情况下，辛勤尽职的前期调查工作带来的结果甚至可能表明该交易计划没有必要，因为可能无需购买该创新的公司也能使用该技术。
进行更精明的交易
您应该知道所购知识产权的竞争价值，而不是简单地凭直觉在预计的技术报价上打一个折扣。比目标公司掌握更多的技术和知识产权信息能够让你在谈判中游刃有余，并确保在交易中获得最大的利益。
获得更多的投资收益
价值创造的下一个层次需要一个深入的、包括几个可行目标的整合计划。这些目标包括持续提供特定品牌或服务的能力、拥有关键界面、控制未来的供应链等，总的来说，即尽量接近在所处行业的价值门。人才毋庸置疑永远是关键所在。
掌握识别创新关键人才的方法，以及采取措施保留这些人才能够为您带来拥有无限生机的未来而不是享受昙花一现的增长。在进行前期准备时，您需要罗列出那些最有价值知识产权的负责人，并确定他们仍然受雇于目标公司，或是有替换他们的计划。
开发有效的战略来创造并保持竞争优势要求高级管理层同时应用多个视角考虑问题，否则公司将很可能在经营中犯重大错误或错失重要机遇。在涉及用理想的价格进行正确的收购并从中获得最大价值这一问题时，这个说法尤其正确。 |
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