四个维度看阿里财报:云计算可期、国际化命运多舛

【编者按】每年阿里第四季度的财报,都比较特别。在阿里双十一1207亿元交易额和双十二数亿用户参与线下消费的双重盛况之下,第四季度的财报显得有那么点不同,有些东西被格外突出,而有些东西又因为这两大盛事被无声掩盖。


核心电商业务增速放缓,新旧实体经济争论不断;数字娱乐业务支出持续增加,在整个阿里生态中日益发挥战略作用;云计算业务连续七个季度保持三位数增幅,成为阿里新看点;国际化发展命运多舛,国际政局的变化更使其全球化步伐增添了未知。

网易科技将从这四个维度来解读这一季度的财报,同时你会发现,阿里2016年一整年面临的机遇和挑战,在这一年的最后三个月里集中投射。

电商业务背后:新旧实体经济之争

本季度,阿里总营收为人民币532.48亿元(约76.69亿美元),同比增长54%;净利润为人民币171.57亿元(约24.71亿美元),去年同期净利润人民币124.56亿元,同比增长38%。

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图总营收最近5个季度收入和增长率

核心电商业务营收465.76亿元(约67.08亿美元),同比增长45%;其中中国电商零售业务营收408.02亿元(约58.77亿美元),占总营收77%;中国电商批发业务营收15.14亿元(约2.18亿美元),占总营收3%。中国的电商销售业务营收占总营收80%,占核心电商业务营收90.9%。

马云在去年10月份就阿里未来发展提出“五新”概念——新零售、新制造、新技术、新金融和新资源——2016年年末,娃哈哈董事长宗庆后曾评价马云提出的“新零售”时说,马云提出的“五个新变革”,除了“新技术”以外,其他都是胡说八道;而格力电器董事长董明珠也在参加央视节目时表示,90后不愿意去实体经济里工作,喜欢开网店是“国家隐患”。

由此引发了一场关于实体经济发展的大讨论。在谈及“实体虚拟经济之争”时马云曾下论断:通过互联网转变流通方式,实体经济找到了新的方向。必须发展这样的新实体经济,才有办法面对明天。

回到和核心电商业务休戚相关的“新零售”,CEO张勇这样阐述新零售,即围绕人、货、场在内的所有生产要素将基于互联网完全重构,每个企业都要走向数据公司,完成消费者的可识别、可触达、可洞察、可服务。

我们可以看到近期阿里基于新零售战略做的一些线下布局:比如2016年11月,阿里投资21亿元获得浙江连锁超市三江购物35%股权,试点地方超市全新的购物模式;比如2017年1月,阿里提出建议,私有化在香港上市的银泰商业,尝试将银泰拥有的29家百货店及17个购物中心,与天猫全面融合,以提供更多新零售的消费场景。

对于阿里的核心电商业务来说,正不断加深线下布局,4.8万亿美元的中国零售市场里,所谓的实体与虚拟经济并不存在什么真正的边界,互联网走向线下、线下拥抱互联网,融合早已在发生。

数娱业务的内容支出持续增加

本季度数字媒体和娱乐业务营收为人民币40.63亿元(约合5.85亿美元),同比增长273%,占总营收8%,去年同期占比仅为3%,该项收入主要指广告和订阅收入,增长和占比的提高主要由于优酷土豆的合并以及来自UCWeb提供的移动增值服务,比如移动搜索、新闻和游戏出版。

值得注意的是,阿里在数娱业务上的内容支出继续扩大,本季度该项业务的亏损为人民币31.96亿元,去年同期亏损10.19亿元,上季度亏损22.47亿元。

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图数字媒体和娱乐业务亏损数据

如果你稍加关注下关于阿里在文化娱乐方面的新闻,你会发现,阿里的生态中没有哪块业务,像文娱这样高频得对外宣布调整组织架构、人事变动以及收购或参股各种公司。

去年10月底古永锵卸任优酷土豆CEO,阿里文化娱乐集团成立,俞永福任CEO,并计划募集超百亿人民币基金。第二天,俞永福内部邮件宣布文娱集团采用“2+X”业务矩阵,即UC和优酷土豆将成为阿里大文娱双引擎,而影业、音乐、体育、游戏、文学等相对垂直的业务将成为专业纵队。

随后,阿里影业先后投资和和影业、博纳影业,UC宣布投入10亿元专项基金扶持UC订阅号,大优酷事业群与东方梦工厂达成为期3年的内容版权授权合作,阿里家庭娱乐在12月27日与芒果TV达成战略合作。

阿里在文娱领域的起步并不算早,而在其核心电商业务日益触达天花板之际,阿里越来越意识到留住用户、争夺用户注意力变得至关重要,而内容,则是最好的方式,无论文字、图片、视频亦或是直播。可以想见,未来相当长一段时间里,阿里在内容支出上的成本仍将会持续扩大。

阿里CFO武卫在分析师电话中表示,由于对数字文娱业务的整合,尤其是对优酷土豆的整合,我们将会看到一些协同效应,同比的比较情况下,接下来其EBITDA(税息折旧及摊销前利润)亏损幅度将会收窄。

云计算大跨步发展正面交锋亚马逊

2017年阿里将继续发展自己的三大战略——全球化、中国农村市场、云云计算和大数据业务。

本季度云计算业务营收为人民币17.64亿元(约合2.54亿美元),占总营收3%,同比增长115%,云计算付费用户数为76万人,同比增长100%,环比增长18%。值得注意的是,阿里云的营收已经连续7个季度保持三位数增幅。

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图阿里云计算业务各项数据

第四季度,阿里云在迪拜宣布其位于欧洲、中东、日本和澳大利亚的四大数据中心将相继开服,至此,阿里云可提供计算服务的区域为13个,形成华北3个、华东2个、华南、香港、新加坡、美国东部、美国西部、日本、欧洲、中东和澳大利亚的全球化布局。

云计算正成为阿里的新看点所在,此前阿里成为奥运TOP赞助商,除了成为其官方电商平台,更重要的是,阿里将成为奥运会首个面向全球大规模采用云计算实现技术服务的企业。

这算是一次阿里与亚马逊的正面交锋,在云服务领域,亚马逊颇为强大,在全球的规模更大,且对国际奥委会而言,和美企的关系应该更为亲厚。

这可能有数届双十一的功劳,能够经受住双十一期间交易峰值每秒17.5万笔、支付峰值每秒12万笔的极限考验,或许也获得了奥委会的认同。

夸克点评创始人王如晨认为,“未来多年,阿里云将与金融、物流一起,不但会构建起阿里面向云端时代的铁三角,成为驱动增长的核心基础设施,更会驱动阿里输出18年的经验与技术,完成新一轮开放。”

国际化依然道阻且长

上一季度,阿里巴巴实现了4.27亿美元的国际电商销售收入,相比42.73亿美元的核心电商业务营收,占比10%,其中包括国际商业零售业务收入2.01亿美元,同比增长178%;国际贸易批发业务收入2.26亿美元,同比增长11%。

而本季度,国际电商总销售收入为5.77亿美元,相比67.08亿美元的核心电商业务营收,占比降为8.6%;其中国际商业零售业务收入3.53亿美元,同比增长288%,增长主要是由于阿里从2016年4月中旬开始对Lazada的整合以及阿里的全球速卖通业务;国际贸易批发业务收入2.24亿美元,同比增长9%。

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图阿里国际电商业务营收数据

而除了在去年4月份对东南亚电商网站Lazada投资10亿美元,阿里巴巴还一直放眼印度,投资当地在线支付公司Paytm和电商网站Snapdeal。

可以看出阿里在国际化快速拓展上的渴求,马云曾表示,希望阿里半数的营收能够来自海外业务。但目前来看,这样的目标还是星辰大海一般的存在——上文提到,本季度阿里的中国电商业务总营收占比为90.9%,而相比较上季度,海外电商营收占比在本季度不升反降,由10%降为8.6%,这与在双十一和双十二阿里大举走向海外的步调显得并不那么和谐。

尽管阿里已经在美上市两年有余,巨大的体量也让其每每被置于镁光灯下,但必须承认的是,目前阿里的成长仍高度依赖其核心电商业务,更为要命的是,90%以上的营收,仍然集中在中国。

加之时隔四年再被美国贸易代表办公室列入“恶名市场”,无疑对阿里来说是当头一棒,严重影响其在苦心经营的全球形象。

假货问题对阿里来说如芒在刺,因此你看到阿里首次将打假事宜写入财报,你看到阿里与发改委联手全力打击刷单,率先起诉刷单平台,成立全球首个“大数据打假联盟”并协助公安机关打击假货源头。

如何真正获得全球的认同?这背后是一种强烈的紧迫感,也是为什么马云频频出现在国外各种重要场合的原因。留给阿里的时间似乎很多,又似乎并不多。【责任编辑/wind】

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