一个月内回购16次，股价跌去4成的小米该买了？

据统计，今年6月份，小米已经回购16次，累计回购股票约9294万股，耗资大约9亿港币。小米当前动态市盈率为17.04，股价10港币，较17 港币的发行价跌去40.6%，对比苹果来看二者估值已经很接近(苹果市盈率(TTM)：16.07)。而此前，小米一季报显示，一季度业绩大幅增长。一边是持续下跌的股价，一边是亮眼的业绩，这是否意味着小米股价已到合理估值，该入手了?在投资交流交易平台雪球上，投资者对此展开热议。

雪球用户@StevenWT：我购买小米的11个理由

理由一，小米2018年的ROE非常强劲，这保证了公司持续股东回报能力。

理由二，小米2018年营收增长52.6%，是一家正在高速成长中的公司。

理由三，2018年的全球手机市场出现下滑，而小米在逆境中成长更加可贵。

理由四，持续的研发投入正在为公司构建更深更宽的护城河。

理由五，拥有正在高速成长的新业务AIoT未来将进一步提升公司的竞争力。

理由六，小米拥有开放的生态正在吸收更多的终端用户，20万的Mi Home用户中50%以上的用户为非小米手机用户。

理由七，随着终端用户和月活用户的稳定增长，高毛利率的互联网收入正在持续贡献增长。更加多元的化的互联网收入结构增加了互联网收入的含金量。

理由八，强劲的海外市场增长保证了公司未来能够产生更高的营收产生，未来能支撑起更高市值。

理由九，高投入的研发经费正在持续转化为公司的知识产权进一步巩固在AI领域的先发优势。

理由十，优秀的成本控制能力，进一步提升毛利率。

理由十一，数次高效的组织架构调整能力，提升了公司应对多变市场环境的能力。

雪球用户@无心于事无事于心：小米有独特的三级火箭竞争模型

小米是优秀企业，有长期投资价值，股价在底部区域，看好企业的发展前景。

小米直接聚焦于用户或流量上，最大限度剔除中间维度。

在硬件上，通过手机、电视及路由器三大入口占据消费者客厅，再联合小米生态链企业所研发的硬件产品，形成强大的物联网硬件产品矩阵。

小米之家、小米商城及小米有品等线上线下的新零售模式，能高效地将小米硬件点对点地卖至用户，然后通过MIUI、大数据、云计算、互联网影业、金融等互联网服务，形成小米独特的三级火箭竞争模型。

雪球用户@K线决战APP：手机业务慢半拍，小米有品可期待

小米好像一直被自己既有优势拖累着。

从电商起家，前几年OV从线下店反超了它，看到结果后才说走错了，要几年内大量开店;

从低价起家，却被华为和荣耀挤占了市场份儿，然后就说分拆品牌小米做高端的，redmi做既有的低价优势。

感觉小米每次都是慢半拍。小米手机现在我是不看好了，但是小米有品还可以看看。毕竟它和日本版的无印良品很像。【责任编辑/李小可】

来源：雪球

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