乐视财报大解剖：营收暴跌92% 现金流只够发10天工资

【IT时代网编者按】乐视截至现在，仍然闹得沸沸扬扬。乐视网发函给贾跃亭，要他遵守承诺，把钱拿回来。是不是很搞笑，人家都已经在美国，供应商欠款都不给了，你发函有什么用。

1、乐视财报大解剖，岂止亏16亿！

周五晚，乐视网(15.330, 0.00, 0.00%)公布三季度财报，惨不忍睹，简直是“破产”的前奏!

资产质量极差!

2017年三季度末，乐视总资产322.88亿，净资产124.83亿。应收账款97.39亿，无形资产86亿，递延所得税资产11.16亿，其他应收款7.55亿，根据乐视目前现状，这四类资产，可以归结为次级资产，总额共202亿，(其实，这还是财报显示的大额次级资产，要是根据公司现状和资产属性，次级资产远不止这些)。

次级资产/净资产=161.85%

次级资产的水分是比较大的，所以，净资产这块，是不是为负，大家心理有数吧。

现金流面临崩溃！

2017年三季度末，货币资金8.33亿，流动负债127亿，其中，短期借款30亿，应付账款53.6亿(大部分来自供应商，供应链应该会跟着出问题，这也是乐视电视销量出问题的来源)。先不谈供应商的欠款，仅仅是来自短期借款30亿(这是一年内都要还的)，乐视已经处于“还不起银行借款”的地步了。

再来看看，乐视的现金流入。

营业收入同比暴跌92.53%

2017年第三季度，营业收入只有5亿，2016年第三季度，营业收入67亿。

没有收入，当然就没有现金流入啊!

货币资金只有8.33亿，营业收入暴跌92.53%，三季度只有5亿的收入，你说说，怎么去偿还短期借款30亿，应付账款53.6亿!

乐视的总负债174亿，同时，公司的业务已经濒临停滞，该拿什么去偿还巨额债务?

资产可以变卖吗?

乐视大部分资产是应收账款和无形资产，应收账款里的大部分都是乐视非上市公司的，贾跃亭在国内已经没有钱了，股票都质押了，银行的存款被招行冻结了，国内身无分文，怎么还?无形资产里的大部分是版权，绝大部分都是已经播放过的电影和电视剧，能值多少钱?

画面已经无法想象！

2017年三季度末，乐视网母公司货币资金只有997万，没错儿，现金只有9百多万了，要知道，乐视网母公司主体是乐视视频，可是有几千人员工的大公司啊!细思极恐!九百多万只够付10天工资吧!

2017年，截至三季度，经营活动现金净流入负28亿!今年，一直处于巨额流血阶段，那就更谈不上什么造血了!

收入停滞，现金流枯竭，巨额债务，这些特征，都是债务危机和‘破产’的前奏!

很多人认为，乐视亏损16亿，是孙宏斌在进行财务洗大澡，减轻负担，明年可能就把利润做出来!

这些人都没有财务分析能力!乐视现在的财务报表绝不是洗大澡，是当期的情况，还不是实际情况，如果把会计政策跟优酷靠齐，实际亏损应该不止这个数!从目前乐视的资产现状来看，收入暴跌，无形资产摊销和应收账款坏账准备增多，明年的亏损或更大!

关于乐视详细财报，大家只要去看看这篇文章就够了，股票说：乐视财报大解剖 或巨亏20亿，乐-视三年之内都走不出这篇文章。

那么问题来了，创业板是没有ST的，连续亏损，是要退市的!

其实吧，乐视已经考虑不到这一步了!目前，最大的问题，是现金流危机和债务危机，这个涉及到是否能够存活下来，如果不能存活，退不退市就不用考虑了吧!

2、乐视汽车估值暴跌98%，从80亿美金跌到1.5亿美金

昨天，钛媒体曝光乐视汽车融资文件!

贾跃亭金蝉脱壳，1.5亿美金甩卖乐视汽车85%股权!

这个计划看起来十分完美。在一片喝彩声中，情怀造车之名，钱出去了。悲情造车之名，人也出去了。然后呢，把车甩卖了。

但根据爆料人称，这家叫Farady Future的汽车公司已经停摆很久，根本没有生产，几千名员工也不知道是从哪里蹦出来的。贾跃亭在数月前就计划着向美国联邦破产法院申请FF的破产，且通过破产重整把公司卖给其他投资人。

贾跃亭这次的“套现计划”利用的是美国破产保护法的Chapter 11。简单来说就是允许公司在申请破产时依然可以处于持续经营状态，同时在破产保护期间，公司有权可以不优先偿还债务。也就是先赖账，然后通过完成出售控制权的金融融资来解决问题，成功的话债权人就可以变成股东了，不成的话就呵呵了。说来说去，最可怜的还是那些债主门。

一年前，乐视汽车完成了首轮公开融资，融资金额为10.8亿美元，估值为60亿-80亿美金。

一年后，FF的估值只剩当初的2%左右，而且还没人要!只想问贾布斯一句，想到那些融资时参与的机构、散户面临血本无归的结局，你的良心不会痛吗?!

其实，在2016年4月21日，股票说刊发了乐视汽车融资文件曝光 贾跃亭冒死大跃进，当时，重点分析了贾跃亭的多米诺骨牌效应，引起了市场热议。

但还是阻挡不了，诺亚、钜派、恒天等投资机构的飞蛾扑火!

可恶的是，这些投资机构都不是拿自己的钱入股乐视汽车，都是把股权出售给散户，只要100万，就可以跟贾跃亭一起做股东，一起为梦想窒息。这些投资机构，自己并没有亏钱，反而，赚了不少销售费和管理费，跟着贾跃亭一起收割了一把韭菜!

韭菜滴血之歌：你是疯儿我是傻，你骗老子的钱跑天涯!

3、孙先生和贾先生的双簧计

对了，周四晚，港交所谴责孙宏斌，违反承诺和上市规则!事由是收购佳兆业时，有补充协议，但是融创没有披露!

那么问题来了，融创150亿入股乐视，有没有补充协议，也就是抽屉协议或者底下协议!

两个演员：完美双簧戏

1、孙宏斌说：“贾跃亭把钱拿走是天经地义的事情，这是我们同意他拿走的”

乐视可是发过公告，贾跃亭贾跃芳在减持前，承诺将减持的70亿人民币，无息借给乐视上市公司五年。贾跃亭怎么能无视公告的承诺，将钱拿走呢?还有，更重要的是，据乐视中报披露，乐视系非上市公司欠上市公司52亿，为什么不把贾跃亭的借款扣下来，还应收账款。

野草财经：钱居然还是被拿走了，这不是恶意损害股东利益嘛!借款拿走，应收款最后坏账处理，坑的就是韭菜啊!

吃相太难看，深交所都看不过去了，发函追问乐视网：为什么要提前还钱给贾跃亭。

现在，乐视网发函给贾跃亭，要他遵守承诺，把钱拿回来。是不是很搞笑，人家都已经在美国，供应商欠款都不给了，你发函有什么用。

很明显，孙先生是明显在给贾跃亭打掩护嘛!

2、孙宏斌谈乐视：只要贾跃亭退出，好多人愿意接盘。孙宏斌说，“乐视绝对是好东西。” “好多人感兴趣，只要老贾退出以后。”他举例称，当乐视退出易到后，韬蕴资本温晓东说一天能接到20个合作电话。“贾跃亭辞职是必要程序 不辞职就开除”

我去，贾跃亭辞去乐视所有职务，明显是为了出境方便啊!孙先生居然说，是他要贾跃亭退出的!你说搞不搞笑!

这不是打掩护，什么是打掩护!

3、孙宏斌说：“去年12月如果我不投老贾，那乐视就死了，我就得帮他，我得一直帮他。我是一个比较率性的人，要心怀善意，我一定要把乐视做成一个好的公司。说到这，孙宏斌哽咽到快哭了......”(9月1日)

大家都看到了，孙宏斌的机会来了。

乐视的现金流已近枯竭，乐视母公司账面上只有九百多万现金，只够发10天工资，这明显是要死一死给你看的节奏，就看孙宏斌借不借钱给乐视了。

孙宏斌强烈看多乐视，也说一定要把乐视做好。乐视发布三季报后，基金公司给乐视估值下降了49%，腰斩，也就是七个跌停板!十月份已过，乐视应该会很快复牌，就看看孙宏斌能不能在腰斩之前，重仓杀入了!

是不是搞双簧，就看这个承诺履行了....

大家都知道，孙先生的智商肯定比我们高，为什么他会说出违反常识的话，会做出违反常识的事，只能说明，我们跟他信息不对称，他或许有其他的协议!从目前的信息来看，孙先生入股乐视，他说要感谢柳传志和卢志强，这两个人是背后人物?还是仅仅站台而已?后面还有没有人?后面还有没有协议?【责任编辑/卫安】

（原标题：乐视财报大解剖：营收暴跌92%，现金枯竭，只够发10天工资）

来源：新浪财经

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