普惠金融的“京东”式实践下，从宏观到微观构建的京东金融全业务闭环， 将多方位激发金融创新

【IT时代周刊编者按】惠普金融传递了一种普通老百姓都可以享受金融服务的理念，在电子商务和大数据技术的支撑下，惠普金融正在中国落地，作为惠普金融的重要部分，宝宝类理财产品的迅速蔓延无疑是拉开了互联网金融的大幕。虽然京东在互联网金融领域被公认为“慢人一步”，但“京东生态圈”、“金融业务闭环”、以及针对个人的“金融服务闭环”这三个层次的布局，着实从宏观到微观上为京东金融构建起全业务闭环，激发了“京东”式实践下从内而外的金融创新。

金融的本质是资金融通，传统金融所推动的资金融通，脱离不了“高大上”的银行和资本，难以“普惠”。而普惠金融则是一种有效、全方位为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。十八大提出“发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”，并将互联网金融归纳为普惠金融的一个重要组成部分。

至今，普惠金融的理念已经提出9年，在电子商务和大数据技术支撑下，正在中国逐步变成现实：京东集团凭借11年电商平台运营的积累，在两三年时间内，打造起国内最全面的金融服务闭环和生态链，为普通消费者提供完整、公平的金融服务。

不仅是互联网创新，更是金融创新

传统金融认为，普惠式的小额信贷、消费信贷具有运行成本高、效率低等缺点。相比传统金融的笨拙，普惠金融需要更多创新，而创新往往是从金融功能开始的。在互联网和大数据的支撑下，改革肇始于金融机构以外的互联网企业，也就不足为怪了。

京东作为最大的直营电商平台，通过11年的用户积累，在零售行业上下游彻底整合了产业链各方。相比传统金融机构在甄别贷款对象时，只能依靠支付类为主的静态数据。京东除了支付类的数据，还有一些客户基本信息，比如配送地址信息，过往消费习惯，并且这是一个动态的过程记录，这些能有效降低风控成本。

而针对供应链上的企业的数据则更为全面。京东的供应链金融将涉及到整个交易链条，不是供应商没钱进货，才借钱给他。供应商可以使用京东的资金去做采购、生产；如果他赚到钱，可以将钱放入在线账户，获取增值服务收益。换句话说，针对供应商的金融服务不再是简单的借贷，而是把各种服务融合在一起。

说到融合，普惠金融实现所需要的多维度改革中，最需要的就是融合。在京东白条之前，所有的互联网金融都是“互联网+金融”模式，任何一款互联网金融产品都还离不开银行。而“京东白条”的贷款来自于京东自有资金，在消费产生后京东并不垫付资金，而是将是列入应收账款。

实现这一创新的关键就是京东将自身的资金、信息、服务实现了全方面融合。从本质上说，京东白条”是以京东会员的信用体系为依据，用户在京东消费时，享受“先消费、后付款”的信用赊购服务。但它又具备金融功能。可见，京东金融所实现的不仅仅是互联网创新，更是金融的创新。

而互联网创新的优点，在京东金融的服务中，体现明显：有效降低了风险控制成本、节约了交易成本；覆盖范围广泛，在一定程度上打破了城乡差别、东西部差别；另外就是效率更高了，针对京东自有供应商的“京保贝”，可以实现自动化审批，将融资时间从传统的按天计算，压缩到3分钟以内。

【IT时代周刊批注】作为一个阿里里巴巴金融上的追随者，京东商城从2011年就开始封杀支付宝，B2C模式也说明京东电商生意并没有因不支持网上付款而减少供货商资源和个人资源的积累。在此背景之下，伴随着京东最关键的棋子网银钱包的落地，京东此前积累包括第三方支付牌照、京东金融、服务供货商的京保贝以及服务个人用户的京东白条在内的账户资源，也都被统统地连接在了一起。至此，京东账户体系的布局的已基本完成，为下一步发力互联网金融打好基础。

链式金融打造全新业务闭环

无论是创新性融合，还是互联网思维，能够将京东金融体验推进到“极致”的，其实是京东对于自身体系的完整构建。宏观上的是“京东生态圈”，中观的是金融服务的产业链，微观的有针对企业和个人的资金服务，这三个层次京东金融构建起完整闭环，也激发出从内而外的金融创新动力。

首先是京东构建的生态圈。去年，刘强东提出京东五大战略，即移动和大数据、金融、渠道下沉、O2O领域、国际化。通过其电商、物流、技术和金融四大平台的信息融合，形成一个宏观层面的互联网金融闭环。其逻辑是建立在电商和物流基础上的大数据等技术能力，可以支撑京东金融的“低成本、高效率”，而京东金融又反向促进电商这一核心业务的做大做强。

其次是京东完整的“金融业务闭环”，包括了供应链金融、消费金融、电子支付和平台业务四大服务。其中，供应链金融和消费金融，作为针对企业和个人的金融服务，都是以京东自有资金进行的。

按照京东的说法是京东花得起这钱，现金流足够支撑。而深层次的考量在于：京东作为一个独立、可控的系统，无论是供应链、物流配送、购买，是一个闭环的链条。接入消费金融后，不仅能有效拉动销售，还可以有更多创新的探索，整个系统是具备弹性的，可有效消化消费金融所带来的风险。

第三个层次是针对个人的“金融服务闭环”。京东的消费金融业务强调“融合”，为个人以及其家庭提供支付、贷款、理财等金融业务。未来京东不仅仅是个人的消费购物平台，更是一个理财平台。

小金库提供了个人资产增值的服务，而京东白条，则解决了在传统金融服务中实体信用卡申请期限长等缺点，用户在提供个人信息后即可使用。这些都使得普惠金融成为可能，并做到了多、快、好、省。此外，个人金融体系的完整，也确保了大数据采集，为京东能实行良好的风险管控，不断降低京东金融的系统运行成本提供了可能。

开放与融合的新前景

可以说，上述三个金融服务层次的运行，为京东金融的发展提供了内生动力，也为未来的进一步开放融合提供了基础，在有完整的产品体系和优秀体验的基础上，应用场景的增加，将会为京东金融提供更多发展机遇。

消费金融必须有消费场景对接，这点上，百度、腾讯、新浪等也都在探索，但它们都把注意力集中在了投资理财方面，而没有考虑到消费情景的融合，所以它们做个人消费信贷是不靠谱的。当然，阿里的天猫和淘宝可以做，只不过由于只是平台方，对采购、供应链、物流配送上，控制力很弱，链是断裂的，缺少与业务系统的打通，创新空间受限。相比，京东“白条”是嵌入到业务流程的金融服务。

金融主要解决的问题就是让资金流通起来，让有钱的人获得更好的回报率，让缺钱的人得到资金。这是金融最本质的问题，所以未来京东整体的金融策略应该是在开放平台里创造更多“链条”，让资金达到最有效地匹配。

【IT时代周刊编后】尽管余额宝有着先入为主的强势，但随着货币基金收益率的下滑，再加上阿里货币基金以外的产品优势不很明显，就会给像京东这样的竞争对手以可乘之机。京东金融所包含的网银在线、消费金融、供应链金融和平台业务这四大业务的完备，表明京东金融将正式开始发力互联网金融，但其野心又何止是货币理财产品那么简单。而京东金融的发展战略或将成为2014互联网金融领域最大的变量。【责任编辑/王丽娜】

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来源：IT时代网

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