半导体上演巴菲特神话，芯片中国制造地位不断提升

11月16日，半导体领域两则消息交汇。一则消息是股神巴菲特投资台积电，41亿美元建仓台积电，巴菲特宝刀不老，挺进全新领域，另一则消息是比亚迪半导体终止IPO，终止分拆可能是因为比亚迪半导体的业务独立性不强，母公司比亚迪股份是比亚迪半导体的客户，且占了半数以上的业务量。

巴菲特投资芯片半导体，是一种与时俱进，说明传统资本已经关注到半导体产业，在过去两年，这个产业也在搅动全球格局。至于投资人的选择，个人认为投资人可以考虑跟进，首选投资标的当然是台积电、英伟达这些公司，我一直是看好的，可惜的是这些公司对于中国投资人来说太遥远，很少有投资人可以直接投资这些股票。挺可惜的。

面对现实，退而求其次，如果台积电是半导体行业龙头，那么国内对标的一定是中芯国际和华虹半导体，我建议有条件的投资人还是投资台积电，跟着股神没有错，再加上芯片产业我们这些人肯定比股神明白其中价值，临渊羡鱼不如退而结网。而同行业的中芯国际一直是我比较推崇的标的，近几年年初这个股票也提过好多次，也建议关注更加便宜的中芯国际H股。中芯国际距离台积电和三星半导体的技术代差是一定存在的，人家3纳米了，中芯国际勉强到7纳米，因为受制于光刻机进口。但中芯国际成熟工艺国内的芯片销售当下也是供不应求，国产芯片制造企业的优势是国产化替代和更快的响应能力。国产化替代是基于中国企业想要维持供应链稳定的诉求，毕竟美帝整天叫嚣着要断供，实在受不了。更快的响应能力则是源于国外企业的傲慢，国外很多芯片企业不愿意为你定制产品，很傲慢，而国内企业因为以前过过苦日子，所以更加尊重用户需求，叫得应，也够得着。所以中芯国际这样的芯片制造企业在国内的地位不断提升。

首选台积电，其次中芯国际。那么其他呢?芯片的产业链也是有门槛的，比如封测我国是强项，但封测门槛并不高，在过去几年，芯片产业的确出现了一轮缺芯潮，封测的企业业绩也出现了大幅度提升，但不变的，是封测企业在芯片产业的整个产业链中处于低门槛领域，低门槛意味着很容易过剩。

芯片的高门槛领域：包括芯片制造设备，EDA软件，芯片材料，高端芯片的设计、制造。这里要强调是高端芯片的设计、制造。很多单片机销售价格几块钱一颗，大面积应用在各种山寨电子消费品当中，你说这些也是芯片产业，但显然是走量低端的芯片产业。不能说所有带着芯片概念的上市公司都是王者，所以要适当筛选行业，再从行业中筛选出个股。

参考标的：

设备：北方华创、中微半导体、盛美上海、上海微电子、华卓精科、华海清科、中电科等等(有多家没上市，所以不多)。

EDA：华大九天、广立微、概伦电子、芯禾科技(未上市)。

制造(代工和IDM)：中芯国际、华虹半导体、长江存储、合肥长鑫、士兰微等。

模拟IC：卓胜微、唯捷创芯、闻泰科技、圣邦股份、斯达半岛、士兰微等等。

数字IC(包括手机SOC)：华为海思、中科曙光、龙芯、复旦微、景嘉微、长江存储、兆易创新。

封测(封测材料、封测设备、封测)：深南电路、兴森科技、上海睿励、上海精测、长电科技、通富微电、华天科技等等。

个人建议集中关注半导体设备、EDA和制造，如果你想抄作业，我这里需要提醒的风险是，台积电的PE是12倍，目前A股的芯片公司估值不便宜!

来源：凯恩斯

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